Wells fargo 3 pour cent vers le bas hypothécaire

Vanguard retenu soutien pour les principaux dirigeants Wells Fargo: les documents déposés

Vanguard Group, l'un des plus grands gestionnaires de fonds du monde, a voté contre trois administrateurs à Wells Fargo & Co cette année, y compris le président Stephen Sanger, selon des documents américains, un reproche rare de la deuxième plus gros actionnaire de la banque.

Un signe de la Wells Fargo Bank est représenté dans le centre de Los Angeles, Californie, États-Unis 10 Août 2017. REUTERS / Mike Blake

BOSTON: Vanguard Group, l'un des plus grands gestionnaires de fonds du monde, a voté contre trois administrateurs à Wells Fargo & Co cette année, y compris le président Stephen Sanger, selon des documents américains, un reproche rare de la deuxième plus gros actionnaire de la banque.

Le manque de soutien de Vanguard a été divulgué mercredi et jeudi, tout comme Wells Fargo a annoncé qu'il avait découvert plus d'un million de comptes supplémentaires potentiellement ouverts à l'insu des clients dans un scandale de longue haleine qui a déjà donné lieu à un règlement de 190 millions $ avec les régulateurs et l'éviction de son directeur général.

Les investisseurs craignent que le scandale des ventes approfondit rendra plus difficile la restauration de la marque une fois vierge de la banque de San Francisco. Les actions de Wells Fargo ont diminué de 0,6 pour cent jeudi pour clôturer à 51,07 $ US. Ils sont en baisse de 7,3 pour cent jusqu'à présent cette année.

Vanguard a dit qu'il a voté contre certains administrateurs à "une société financière américaine qui a été condamné à une amende pour fraude" dans un rapport de vote annuel jeudi. (Https://vgi.vg/2gm2Ltx)

cadres Vanguard, y compris la direction Stewardship Investment Glenn Booraem, a refusé de confirmer la langue visée à Wells Fargo. Selon les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission, les fonds Vanguard pris en charge 12 des 15 administrateurs Wells Fargo sur le bulletin de vote, et soutenu la direction de l'entreprise sur l'ensemble des neuf propositions d'actionnaires pour un vote lors de la réunion Avril.

Wells Fargo a refusé de commenter les votes des investisseurs.

fonds communs de placement, souvent les plus grands propriétaires de sociétés américaines, exercent d'influence décisive par leur vote par procuration sur les questions de gouvernance comme l'élection des administrateurs ou la fixation de la rémunération des dirigeants.

Mais alors que la majorité des votes ont lieu pendant la saison de la réunion annuelle de printemps, les fonds rarement en détail l'un de leurs voix jusqu'à ce que les dépôts de titres apparaissent à la fin Août. Les sociétés de fonds soutiennent également généralement les conseils d'administration - Vanguard a déclaré qu'il directeur soutenu mis en place à l'élection par la direction 96 pour cent du temps aux entreprises américaines dans la dernière saison de procuration.

Dans le cas de Wells Fargo, il était clair que de nombreux actionnaires étaient mécontents, avec seulement trois des 15 administrateurs reçoivent plus de soutien de 90 pour cent des actionnaires avec droit de vote à l'assemblée annuelle de la banque le 25 Avril Sanger a reçu seulement 56 pour cent.

les dépôts réglementaires de Vanguard ont montré des fonds comme Vanguard Total Fonds Indice boursier a voté contre les administrateurs Wells Fargo, y compris Federico Pena, président de son comité de responsabilité d'entreprise; Enrique Hernandez, qui a présidé le comité des risques et Sanger.

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D'autres fonds qui ont voté à la critique Wells Fargo compte des fonds américains comme le Fonds de revenu d'Amérique, qui ne prend pas en charge neuf des 15 directeurs, les dépôts montrent.

Les fonds américains de représentants n'a pas répondu à une demande de commentaire.

Wells Fargo a déclaré ce mois-ci que l'ancien duc gouverneur de la Réserve fédérale Elizabeth remplacera Sanger le 1er janvier et deux autres administrateurs retirera également.

Hernandez et Pena restent sur le plateau, mais Hernandez ne sera plus président de son comité des risques et Pena et Sanger quittent le comité.

Dans son rapport de vote annuel, Vanguard a écrit de ses votes à la société financière: ". nous avons conclu que certains administrateurs avaient manqué à leur responsabilité de comprendre les risques et la culture de l'entreprise et de remettre en question la gestion en cas de besoin."

Le rapport de Vanguard a déclaré que même si elle a soutenu les modifications apportées par le conseil d'administration de la société depuis le vote, "nous continuerons à engager pour assurer un progrès continu."

Selon les données Thomson Reuters, Vanguard détient un 6 pour cent des parts dans Wells Fargo deuxième à la participation de 9 pour cent détenue par Berkshire Hathaway Inc Warren Buffett qui a soutenu la banque.

(Reporting par Ross Kerber, édité par Lisa Shumaker)


Wells Fargo & Co (WFC) Bénéfice Aperçu: Q3 Profit Up On réserve de presse, Réduction des coûts; Ralentissement de prêts hypothécaires

Wells fargo 3 pour cent vers le bas hypothécaire

Un homme utilise un guichet automatique à une succursale de la Banque Wells Fargo un matin de pluie à Washington, le 17 janvier 2012. Photo: Reuters / Fred Prouser

Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC), un indicateur pour les secteurs hypothèques et de logement, voit des signes de ralentissement dans sa machine de prêt à domicile comme une légère hausse récente des taux d'intérêt décourage les emprunteurs de refinancer leurs hypothèques. Cependant, la banque devrait encore afficher son bénéfice au troisième trimestre plus élevé principalement par d'autres entraîné des réductions de coûts et plus les rejets de réserve.

Wells Fargo, qui publie ses résultats vendredi avant l'ouverture des marchés, est susceptible de réserver sa 14 e trimestre consécutif de bénéfice par action de croissance. Les analystes interrogés par Thomson Reuters prévoient une augmentation de 10 pour cent à 97 cents par action au bénéfice du troisième trimestre. Chiffre d'affaires devrait être peu changé à 21,0 milliards $. Dans la même période un an plus tôt, le BPA était de 88 cents sur 21,2 milliards $ en revenus.

Un boom de refinancement qui a stimulé le bénéfice de Wells Fargo au début de cette année a fait long feu. Comme la baisse des revenus des prêts hypothécaires, Wells Fargo cherche à réduire les dépenses dans l'unité.

Le plus grand prêteur hypothécaire américain a annoncé en Septembre qu'il coupera 1800 emplois dans ses activités de prêt à domicile. Les réductions sont en plus des 3000 employés qui avaient déjà été licenciés au troisième trimestre.

La société basée à San Francisco, qui a pris naissance près d'un sur trois hypothèques américaines en 2012, a vu sa baisse de part de marché à 23 pour cent au deuxième trimestre, selon la publication de l'industrie Inside Mortgage Finance.

Directeur financier Tim Sloan a dit aux investisseurs lors d'une conférence le 9 septembre qu'il attend « revenu hypothécaire baisse au troisième trimestre avec la baisse des prêts hypothécaires et les montages. »

Sloan attend Wells Fargo pour faire 80 milliards $ en prêts immobiliers au troisième trimestre, près de 30 pour cent en dessous de son chiffre du deuxième trimestre. marges Gain sur la vente, ce que la banque fait quand il vend des prêts immobiliers sur le marché secondaire, tomberaient de 32 pour cent.

Les prévisions reflètent les clients retirent alors que les spéculations de la Réserve fédérale réduire ses 85 $ milliards de dollars par mois dans les achats de bons du Trésor et des titres adossés à des hypothèques.

Jusqu'à présent, les banques ont bénéficié de politiques gouvernementales visant à stimuler l'économie dans le sillage de la crise financière. faibles taux d'intérêt ont incité des millions d'emprunteurs à refinancer leurs prêts immobiliers pour tirer profit des coûts inférieurs.

Le changement a commencé à montrer dans les résultats du deuxième trimestre de bien Fargo. Le prêteur a reçu 146 milliards $ d'applications trimestrielles de prêt à domicile, soit une baisse de 208 milliards $ pour la période de l'année précédente. Ses prêts hypothécaires ont totalisé 112 milliards $, soit une baisse de 131 milliards $.

Les rendements ont commencé à grimper après le discours du président de la Fed Ben Bernanke, le 22 mai, où il a déclaré que la banque centrale pourrait faire un pas dans le rythme des achats dans les « prochaines réunions. »

Le taux moyen sur les prêts hypothécaires à taux fixe de 30 ans a grimpé à un sommet de 4,8 pour cent en Septembre avant de retomber à 4,49 pour cent la semaine dernière. C'est encore plus d'un point de pourcentage plus élevé que la faible quasi record de 3,35 pour cent enregistré au début de mai.

« La flambée des taux hypothécaires ce printemps a entraîné une forte baisse de l'activité de refinancement, » Capital Economics de Paul Diggle a écrit dans une note aux clients. « L'indice des demandes de refinancement est revenu à des niveaux début 2011. »

En tant que principale source de croissance des revenus pour Wells Fargo ralentit, la banque peut puiser dans l'argent qu'il avait déjà mis de côté dans les temps plus difficiles pour couvrir les créances douteuses - «libération de réserves » connu sous le nom de mouvement donnera à l'entreprise un coup de pouce directe à sa ligne de fond.

Après avoir relâché 500 millions $ de réserves au deuxième trimestre, soit une augmentation de 300 millions $ par rapport au premier niveau de sortie de réserve trimestre, Wells Fargo guidé à une nouvelle augmentation de la libération de réserves au cours du troisième trimestre, mais n'a pas fourni un numéro spécifique.

amélioration du crédit a continué - comme plus d'emprunteurs paient leurs prêts à temps - permet au prêteur de garder moins d'argent sur place pour couvrir les pertes sur prêts. Keith Horowitz de Citi cherche un communiqué de réserve d'environ 600 millions $ au troisième trimestre.

Six pour cent du bénéfice au deuxième trimestre de Wells Fargo vient de communiqués de réserve. Toutefois, les rejets de réserve ne sont pas des gains de qualité et peuvent compenser que la croissance des revenus plus faible si longtemps avant que la banque doit trouver des moyens de faire la différence.

L'allocation de WFC pour pertes sur prêts est en baisse de 36 pour cent de son début de 2010 pointe, à 16,14 G $ au 30 Juin, égale à environ 90 pour cent des prêts non productifs.

« La montée en puissance des libérations de provisions ces nombreuses années après la crise financière ne semble pas être un moyen durable de croître EPS si les taux d'intérêt restent faibles et l'économie atone, » Chris Mutascio, analyste chez Keefe, Bruyette & Woods, a déclaré dans une note aux clients.

Séparément, Wells Fargo a annoncé, le 30 septembre qu'il versera Freddie Mac 869 millions $ pour racheter les prêts qu'elle a vendus à l'entreprise hypothécaire qui ne sont pas conformes à ses directives. La banque a déclaré que le coût de son accord est couvert par les réserves existantes, de sorte que l'impact sur les résultats du troisième trimestre sera négligeable.

Les valeurs bancaires sont en hausse de 25 pour cent l'année à ce jour. « Malheureusement, il nous semble que le sort des stocks bancaires (en termes de catalyseurs positifs) est maintenant directement lié à l'environnement macro-économique », a déclaré Keefe Bruyette & Woods analyste Christopher Mutascio.

« Une cassure du malaise du produit intérieur brut pourrait permettre une expansion multiple et rendement supérieur. A l'inverse, il est difficile pour nous d'envisager une surperformance de plus à ces niveaux si la croissance économique reste atone - conduisant à une croissance du chiffre d'affaires timide et une croissance du BPA qui est entraîné plus par la perte de prêt hors trésorerie des libérations de provisions qu'il est en pré-avant impôts la croissance des revenus de provision « , a déclaré Mutascio.

JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM), la plus grande banque américaine par les actifs et Wells Fargo lanceront les bénéfices des banques le 11 octobre Bank of America Corp (NYSE: BAC), Citigroup Inc (NYSE: C), Morgan Stanley (NYSE: MS) et Goldman Sachs Group Inc (NYSE: GS) publient les résultats la semaine suivante.

Les actions de Wells Fargo a clôturé en hausse de 0,30 pour cent, à 40,36 $ par action lors de la séance de mercredi. Jusqu'à présent cette année, le titre a gagné 18,1 pour cent.


Quicken Offres Tranquillement 1% vers le bas Prêts

Wells fargo 3 pour cent vers le bas hypothécaire

Quicken Offres Tranquillement 1% vers le bas Prêts

Quicken Loans a été assez hush au sujet de sa dernière offre d'un prêt hypothécaire de paiement super bas vers le bas, comme des géants des banques rivales comme Bank of America, Wells Fargo et JPMorgan Chase tous vantent leurs nouveaux 3 pour cent des produits hypothécaires. Mais l'année dernière, Quicken Loans a commencé tranquillement offrant 1 pour cent des prêts hypothécaires de paiement.

Le programme a émergé d'un partenariat entre Quicken et Freddie Mac en Octobre 2015 et a été structuré de manière à faire partie de Home Freddie Mac Possible programme Avantage, ce qui nécessite un paiement 3 pour cent.

Cependant, Quicken Loans offre à ses clients un 1 pour cent vers le bas, car il accorde l'argent supplémentaire à l'emprunteur, le projet de loi Banfield, Quicken Loans de vice-président des marchés financiers, a déclaré HousingWire dans une interview exclusive.

« Nous exigeons 1 pour cent de la consommation et nous donner au consommateur une subvention de 2 pour cent, de sorte que le client dispose de 3 pour cent d'équité immédiatement », a déclaré Banfield HousingWire.

Les 1 pour cent des prêts acompte ne sont disponibles que pour ceux qui achètent une maison et ne peuvent être utilisés sur une maison unifamiliale ou un condo (résidence secondaire et les immeubles de placement ou les coopératives ne sont pas inclus). Les emprunteurs doivent également avoir un score FICO de 680 ou plus et doivent gagner moins que le revenu médian de leur comté. Leur ratio dette-revenu doit être de 45 pour cent ou moins.

« Nous voulons essayer d'aider les gens et de le faire de manière intelligente », a dit Banfield HousingWire. « Pour nous, il était vraiment une question de si vous voulez donner accès au crédit, comment faites-vous responsable? Comment pouvez-vous aider les gens? Si les premiers acheteurs sont en difficulté, y at-il des moyens intelligents pour les aider tout en conciliant l'accès au crédit? . Nous voulions avoir une option classique pour amener les gens dans plus de maisons « .


Wells Fargo dévoile des comptes plus faux dans le scandale de longue haleine

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[NEW YORK] Wells Fargo & Co fait une randonnée le décompte des comptes qui ont été potentiellement ouvert sans customers'knowledge par plus d'un million jeudi après un examen élargi des pratiques de vente inappropriées.

La révélation est le dernier chapitre dans un scandale d'un an à la banque de San Francisco et le remet dans la ligne de mire des législateurs qui se préparent à retourner au Congrès la semaine prochaine.

Le sénateur démocrate américain Elizabeth Warren, un chef de file sur les questions de crédit à la consommation, a tweeté "Incroyable" après Wells Fargo a dit qu'il avait trouvé 1,4 million de comptes supplémentaires ont été potentiellement ouverts sans autorisation, ce qui porte l'estimation totale à environ 3,5 millions.

Elle a répété son appel à comparaître devant le Comité sénatorial permanent des banques hauts gradés de la banque.

"Toute nouvelle information semble élargir la portée des problèmes de la banque, ce qui crée la perception que le scandale devient de plus plutôt que d'aller loin," dit Jaret Seiberg, analyste chez Cowen Washington Research Group. "Nous croyons que les projecteurs politique et réglementaire continuera à briller sur Wells Fargo. Cela est susceptible de limiter la capacité de la banque à croître de manière agressive."

Le scandale des comptes faux a éclaté Septembre dernier, lorsque Wells Fargo a atteint 190 millions de $ US règlement avec les organismes de réglementation en la matière. Cela a conduit au départ de son directeur général vétéran John Stumpf, une assemblée des actionnaires de division et informations à fournir d'autres problèmes pratiques de vente allant de l'assurance automobile indésirable aux frais hypothécaires inappropriés.

Une fois loué à Wall Street pour sa capacité à vendre plus de produits à ses clients que tous ses rivaux grand banque, Tim Sloan, qui a repris tant que directeur général l'année dernière, fait face à une longue slog pour faire revivre la réputation de la banque.

Les problèmes signalés jeudi sont venus après un tiers embauché par Wells Fargo a examiné les comptes qui remonte à 2009, un délai plus large d'un examen effectué l'an dernier. La banque a déjà divulgué l'examen élargi dans un rapport trimestriel sur les valeurs mobilières, mais pas ses résultats.

Wells va RETOURS 2,8 millions $ aux clients qui semblent avoir eu des comptes consommateurs et les petites entreprises ouvertes sans autorisation. Il a également découvert sur 528000 facture en ligne potentiellement non autorisés inscriptions de salaire, un nouveau problème divulgués, et Retournons 910000 $ aux clients qui ont été touchés.

La banque est également confronté à de multiples sondes réglementaires et des poursuites privées.

Un règlement en attente pour une poursuite privée a conduit Wells pour examiner les comptes remontant à 2002, M. Sloan a déclaré une conférence téléphonique avec des journalistes. "Avec l'analyse élargie maintenant terminée, nous allons nous concentrer sur l'assainissement et de faire les choses pour nos clients," il a dit.

Les frais de BillPay en ligne non autorisés étaient petits, a déclaré M. Sloan, souvent 1 $ US. Ils ont donné des employés des succursales mise en place de comptes afin d'atteindre les objectifs de vente de produits qui ont depuis été éliminés. La banque a remboursé ces montants.

actions Wells Fargo ont diminué de 0,8 pour cent en début de séance de l'après-midi, sous-performant l'indice S&P financier qui était plat.

Les remboursements supplémentaires représentent une infime fraction des revenus trimestriels de la banque, mais les investisseurs qui ont parlé à Reuters au cours des dernières semaines ont dit qu'ils étaient moins préoccupés par les coûts essentiels qu'une dégradation de la marque une fois vierge de la banque.

Ils sont dits préoccupés par Wells devenir une cible politique facile dans les élections de mi-mandat.

Warren Buffett, qui dirige le plus grand investisseur, Berkshire Hathaway Inc Wells Fargo, a déclaré cette semaine qu'il considère encore une grande banque, malgré la vente de certains de ses avoirs. Mais il a reconnu la banque trouvera probablement plus de problèmes maintenant qu'il brille une lumière dans des endroits sombres. "Il n'y a jamais qu'un seul cafard dans la cuisine," at-il dit sur CNBC.

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Wells Fargo est le meilleur AJB

Bénéfices records alimentés par les hypothèques. Un chef de la direction se vante d'une grande année. Le stock est en hausse. Non, ce n'est pas Countrywide Financial en 2005. Au contraire, il est Wells Fargo en 2013. La banque basée à San Francisco a entaillé un autre trimestre massif, avec 5,1 milliards $ du bénéfice net, couronnant une année où il a gagné 18,9 milliards $ sur 86,1 milliards $ en revenu. Les bénéfices en 2012 ont augmenté de 19 pour cent à partir de 2011, même avec Wells Fargo avoir à payer sa part de 644 millions $ de la récente 8,5 milliards $ règlement hypothécaire fédéral.

Et comment est-Wells si bien le faire? PDG John Stumpf a déclaré dans un communiqué accompagnant ses résultats: « 2012 a été une année exceptionnelle pour Wells Fargo. « Nous avons vu les avantages suite de notre modèle d'affaires diversifié et annonce un niveau record des résultats annuels et du quatrième trimestre, dépôt robuste et solide croissance des prêts, et une solide performance dans toutes nos unités d'affaires. »

Traduction: La banque a des dépôts, sur lesquels il a payé des intérêts très bas. Ensuite, il a prêté beaucoup d'argent, à des taux d'intérêt un peu plus élevés, à des gens normaux qui ont utilisé l'argent pour acheter des maisons et refinancer leurs prêts hypothécaires. Ceci est également connu comme « la banque ».

Wells Fargo a également pris plus d'une part de l'industrie de l'entretien hypothécaire sans cesse croissante (la gestion et la collecte des paiements hypothécaires), une zone que d'énormes concurrents tels que Bank of America fuient. Avec les banques d'investissement et le rétrécissement mégabanques excrétion divisions comme tant de relations non désirées, la quatrième banque du pays est devenu le joueur dominant sur le marché hypothécaire. Il s'avère que la banque peut travailler pour les banques. Au moins un d'entre eux.

L'histoire de Wells l'année dernière est l'un des plus en plus partout l'activité, même si le prêt lui-même n'a pas obtenu beaucoup plus rentable. La marge nette d'intérêt, une mesure commune de la rentabilité des prêts, a en fait diminué à 3,56 pour cent au quatrième trimestre de 2012 de 3,89 pour cent au quatrième trimestre 2011. "La marge nette d'intérêts a diminué presque chaque trimestre. mais nous croissance encore fait état des bénéfices chaque trimestre," a déclaré le directeur financier Timothy Sloan dans une conférence téléphonique avec les analystes. Et alors que les bénéfices de prêts hypothécaires ont légèrement diminué au quatrième trimestre par rapport au troisième trimestre, une grande partie du revenu net de la banque provenait du service de prêt hypothécaire et du départ.

D'une année, les revenus trimestriels des frais de la banque de prêts hypothécaires résidentiels a augmenté d'environ 30 pour cent pour atteindre 3,1 milliards $. Au quatrième trimestre de 2012, l'émission de nouveaux prêts effectivement ralenti légèrement par rapport au troisième trimestre de 2012, avec 125 milliards $ au quatrième trimestre, comparativement à 139 milliards $. Mais pour tous 2012, la production à se sont élevées à $ 524 milliards en 2011. une hausse de 47 pour cent de 357 milliards $ de nouveaux prêts hypothécaires Sur les 152 milliards $ des demandes de prêt hypothécaire, 72 pour cent étaient refinancements, en baisse de 78 pour cent il y a un an. En 2012, Wells Fargo a fait 11,6 milliards $ du produit net bancaire hypothécaire par rapport à 7,8 milliards $ en 2011. Avons-nous mentionné que le logement est de retour?

Comme les autres banques, les bénéfices Wells Fargo en accordant des prêts hypothécaires et de les vendre en vrac à Fannie Mae et Freddie Mac, les sociétés de prêts hypothécaires du gouvernement. Mais il a également commencé à tenir des hypothèques sur son bilan, où ils gagnent un revenu d'intérêts et du capital. La banque a gardé une valeur de 9,7 milliards $ d'hypothèques de premier rang sur son bilan. Ne pas vendre ces moyens, il passe la possibilité de gagner de 340 millions $ en frais de Fannie et Freddie. Mais en raison de l'amélioration du marché du logement et de l'économie, Wells Fargo pense que les rendements à long terme à la collecte des paiements d'intérêt sont un meilleur pari.

Wells Fargo a clairement été généralement une solution plus intelligente, prêteur plus prudent que ses pairs. Des hypothèques qu'il services hôteliers au troisième trimestre, 7,32 pour cent sont dans la délinquance ou de forclusion, par rapport à une moyenne de 10,17 pour cent pour l'industrie non compris Wells Fargo. Bank of America, un peu plus de 13 pour cent du portefeuille hypothécaire est en souffrance service ou dans la forclusion et JPMorgan Chase est à 10,7 pour cent. Au quatrième trimestre, ce ratio pour Wells Fargo est en baisse à 7,04 pour cent.

Les bénéfices du quatrième trimestre de Wells Fargo ont été presque exactement répartis également entre les paiements d'intérêts sur les prêts, appelés revenus de diffusion ou de l'intérêt et les revenus provenant des droits-i.e.. revenus hors intérêts. D'autres grandes banques, hors intérêts provient de la banque d'investissement ou de négociation. Wells Fargo, qui n'a pas beaucoup d'une présence de Wall Street, ces frais proviennent de choses comme de prêts hypothécaires et l'entretien (27 pour cent) et les frais de carte de crédit (6 pour cent). Wells Fargo, des activités comme banque d'investissement ne représentaient que 13 pour cent des revenus hors intérêts. Deux autres services bancaires de base des prêts des activités automobiles et l'émission-ont augmenté de 3,9 pour cent par carte de crédit et 8 pour cent au cours de l'année, respectivement.

Le rap sur Wall Street et les grandes banques est qu'ils sont déconnectés de l'économie Main Street. Merci à leurs opérations internationales et trafiquent haut de gamme, ils grandes banques d'investissement peuvent prospérer alors que le reste du pays souffre. Mais Wells Fargo, malgré sa taille, est plus comme une ancienne banque de petite ville. Il se trouve que la petite ville, il fonctionne dans une grande partie de l'Amérique. Donc, tant que plus d'Américains travaillent, les dépenses, l'achat de voitures et l'achat de maisons, Wells Fargo va prospérer. Parfois, étant le numéro quatre est pas si mal.



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